Qué es un NPL (préstamo dudoso) y cómo se invierte en ellos
Un NPL es un préstamo impagado que el banco vende con descuento. Te explicamos qué es, por qué los bancos los venden y cómo un particular puede invertir en deuda con descuento.
Qué significa NPL exactamente
NPL son las siglas de Non-Performing Loan, en español préstamo dudoso o moroso. Es un préstamo en el que el deudor ha dejado de pagar las cuotas, habitualmente durante más de 90 días, o sobre el que el banco ya no espera cobrar en condiciones normales.
Muchos NPLs tienen una garantía detrás, por ejemplo una hipoteca sobre un inmueble. Esa garantía es lo que da valor al préstamo aunque el deudor no pague: quien compra la deuda puede ejecutar la garantía para recuperar su dinero.
Por qué los bancos venden sus NPLs con descuento
Un préstamo impagado le cuesta dinero al banco: consume capital regulatorio, obliga a hacer provisiones y empeora sus ratios. Por eso prefiere vender carteras de NPLs a fondos e inversores, aunque sea por debajo del valor nominal, y limpiar su balance.
- Liberan capital y reducen la morosidad en sus cuentas.
- Evitan el coste y el tiempo de gestionar el cobro o la ejecución.
- Convierten un activo problemático en liquidez inmediata.
Cómo se gana dinero con un NPL
El inversor compra la deuda con descuento sobre su valor y luego intenta recuperar más de lo que pagó. Hay varias vías, según el caso.
- Acuerdo con el deudor para que pague una parte y cancele la deuda.
- Refinanciación o reestructuración del préstamo.
- Ejecución de la garantía, por ejemplo adjudicándose el inmueble hipotecado.
Un préstamo con 100.000 euros pendientes y una garantía hipotecaria sobre un piso tasado en 120.000 euros se vende por 60.000. Quien lo compra parte con un colchón importante entre lo que paga y el valor de la garantía. Es potencial, no una garantía: el resultado depende del caso y conlleva riesgo.
Qué riesgos tiene invertir en NPLs
Invertir en deuda conlleva riesgo de pérdida. La recuperación puede tardar, los plazos judiciales son largos, la garantía puede valer menos de lo esperado y el deudor puede tener otras cargas. Por eso lo importante es analizar bien cada operación antes de entrar.
En InvertirDeuda te pasamos gratis información sobre NPLs y deuda con descuento que normalmente solo veían los grandes fondos: la garantía, el descuento y la rentabilidad potencial. Tú decides si entras y cómo, por tu cuenta.
Preguntas frecuentes
- ¿Qué diferencia hay entre un NPL y un préstamo normal?
- Un préstamo normal se paga según lo pactado. Un NPL es un préstamo en impago, normalmente con más de 90 días sin pagar, que el banco da por dudoso y suele vender con descuento.
- ¿Puede un particular comprar NPLs?
- Sí. Aunque históricamente era cosa de fondos, hoy un particular puede acceder a operaciones de deuda con descuento, sobre todo a través de cesiones y subastas. Lo difícil es encontrar la información, que es justo lo que damos en el club.
- ¿Es lo mismo un NPL que una subasta judicial?
- No. El NPL es la deuda impagada; la subasta judicial es uno de los caminos para recuperar la garantía cuando se ejecuta. Un mismo NPL puede acabar en una subasta del inmueble que lo garantiza.